Ectives – ¿Por Qué las Aseguradoras de Vida y Gestores de Activos Deben unir Fuerzas Para Ganar

¿Por Qué las Aseguradoras de Vida y Gestores Deben unir Fuerzas Para Ganar

¿Por Qué las Aseguradoras de Vida y Gestores Deben unir Fuerzas Para Ganar

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  • DEBIDO al Crecimiento estancado en la industria de Seguros de Vida, los Ingresos procedentes de inversiones se ha Vuelto Crítica de Fondos del calor Sobre los gestores de Activos para Reducir Costos y Mejorar la rentabilidad.
  • Como Cada Lado de los jinetes de Negocios para PROMOVER programa Propia Do, La Vida Corporativa sí Convierte En Una Série de las Batallas de suma cero En Una Guerra Sin ganadores.
  • Juntas ProsperAr Pará, Ambas Aseguradoras y Gestores de Activos Deben Revisar las OPCIONES de forma Conjunta, de forma transparente, y miembro En un espiritu de Cooperación, la ONU Enfoque radicalmente diferente de la de las Interacciones Tradicionales, silos.

Las Aseguradoras de Vida this Sintiendo la Presión. el Crecimiento mundial de las Empresas de la Industria se ha estancado, y la Renta de la Inversión se ha Convertido en pilar fundamental de la ONU. Sin embargo, ese Flujo de Ingresos Se esta debilitando, ya Que los Rendimientos de Inversión de Bajo Riesgo sumergir Hacia el 0% y los bancos centrales Siguen drenando los Mercados de bonos.

En sus Esfuerzos para adaptarse A Este mundo al revés, las Aseguradoras de Vida se ESTÁN centrando en la Optimización de Sus Estrategias y Operaciones de inversión. Y ESTÁN Ellos Haciendo Preguntas Difíciles: ¿Como Podemos change Las inversiones para Compensar la Evaporación de los Rendimientos de Bajo Riesgo? Podemos Reducir los Costos para Aumentar el beneficio global? ¿Como manejamos el Consumo de Capital y la volatilidad de los Activos?

Muchos Administradores de Activos internos se han Convertido en encandilado por los faros de Este escrutinio Creciente. Cada Vez Más, los Administradores se encuentran en el debate de un Calienta Veces sí, enfrentados a los Actuarios de Sus Empresas, Gerentes de Producto, Ejecutivos de Riesgo y las finanzas, y los Consejos de Administración.

Como Cada Lado de los jinetes de Negocios para PROMOVER programa Propia Do, Una Aseguradora de Vida PUEDE perder rapidamente la vista de Sus Objetivos Largo Plazo una. El resultado m: las Inversiones en sí gestionan de forma oportunista, Ya Que CADA facción Busca Optimizar SU Propio cuarto de KPI favorecido Por los cuartos de Si Se Trata de Flujo de Caja, los Ingresos, la solvencia, la Exposición al riesgo de Mercado, los Requisitos de Calificación o el Rendimiento de la inversión. La vida empresarial se Convierte En Una serie de batallas de suma cero En Una guerra sin ganadores.

Un Proceso estructurado y Cooperación Radical

Para salir of this trampa y prevalecen en el entorno real, las Aseguradoras de Vida y Gestores de Activos Deben cerrar filas. Experiencia en nuestra, la ONU Proceso estructurado es necessary tiernos ONU Puente Sobre las Divisiones y El Mapa de Un camino de Colaboración Hacia Adelante. ESTO requerirá Una Mayor transparencia en Ambos Lados y Un Entendimiento Común sobre Una serie de Temas, incluyendo Como El gestor de Activos valor CREA, EN RELACION Con Los Costes, de los Accionistas y Asegurados por igual. Se necesitarán la Cooperación y reteaming INCLUSO un radical Través de los Intereses en silos para Crear Una potente Gestión Integrada de Ambos Lados de la hoja de equilibrio.

La Gestión de Activos se ha Convertido En Una Actividad párrafo cruciales las Aseguradoras de Vida. Offers ONU Flujo constante de Activos cautivos de los clientes y de los Ingresos Mejores Aseguradoras significativas de la gestión de los Activos de Terceros. Por otra parte, Como el retorno de capital en sí Sobre el Convierte En Una Referencia de Rendimiento Cada Vez Más Crítica para las Aseguradoras, La Gestión de Activos Tiene La ventaja f de Consumir Cantidades Insignificantes de Capital de Riesgo.

Sin embargo, CON ultra-Bajos Rendimientos Empezando un picar, las Aseguradoras de Vida y Gestores de activos de Luchan párr Superar los Retos formidables Que PUEDE ABRIR UNA Brecha Entre ELLOS, cuentos Como los Siguientes:

  • Asegurando Una rentabilidad absoluta predecibles que coinciden con el Flujo de Efectivo de pasivos
  • Administrar los Niveles de solvencia Como el Riesgo de Activos y el Aumento de volatilidad del Mercado de Capitales
  • La justification de los honorarios para la Gestión de Activos en cautividad, Como los Fondos de la Vida y de los Asegurados reloj Retorna de Sus Clientes caen año tras año

Ya Que los Rendimientos Caen un Través de los vencimientos de Renta Fija y Valoraciones, heno Menos margen para el error en el Flujo de Caja Generado por los Gestores de Activos. Por Tanto, Es fundamental para afinar la Asignación Estratégica de Activos (SAA) de las inversiones para Evitar Apuestas erróneas Que No pueden corregirse o compensarse Mediante Movimientos tácticos. Ambas Aseguradoras y Gestores de Activos Deben Revisar las Preguntas relativas a un AEA, especialmente los Relacionados con la Participación Empresarial Que esta escrito en La Cuenta General:

  • A Medida Que Aumenta la volatilidad del Mercado, Sera el SAA existentes todavía Tienen SENTIDO Para Los Accionistas, TODO Sobre si la boca se Comparte con los Asegurados, MIENTRAS Que El Riesgo a la baja Se mantiene con la Empresa? ¿Como Funciona su enlace SAA un su nueva Estrategia de Negocio?
  • ¿Se concentra en la Realización de Sus Objetivos de Rendimiento por clase de activo o de Que Se concentra en una Superar los Puntos de Referencia? Recomendamos Elegir el Mercado Abierto OA La Derecha de Referencia, ya mar sintético y La Entrega en contra de ella en vez de concentrarse en la Generación de alfa. El Concepto Aquí es “inteligente beta”, Que Se Puede también ejecutar en Combinación con Instrumentos pasivos.
  • De Como adeptos Es Su Evaluación y Gestión de baja Correlación, los Activos -ES Aquellas particulares Que no hay Alternativas Líquidos hijo, incluyendo la infraestructura, el Riesgo de capital, el capital Privado, y Las clases correlacionadas ningún capital en el mercado, cuentos de Como, Valores paramétricos vinculados una Seguros? Es el equipo de Expertos en la gestión de superposiciones y eficientemente Haciendo SAA Controlada o Apuestas por El Mercado? ESPERAMOS Que las Aseguradoras Una Actividad considerable de Terceros para ALEJAR Una ventaja f en Activos Alternativos Sobre los compañeros Que gestionan Los Únicos Activos en cautividad. Pero, párrafo ola, se tendran Que desarrollar Capacidades de Gestión de Activos Que Son Más Que Nunca Especializados.

    La adaptacion una era uña de Aumento de las Restricciones de la capital

    Muchas Aseguradoras entraron en La Era de Solvencia II de la Unión Europea Con Un peso significativo Exceso de capitales en libros del SUS. Que el excedente sera de corta Duración. Capital de restringir · Cada Vez Más Las Estrategias de Activos Como los Requisitos de Reserva de back-libro se Elevan, se Dieron Cuenta de las Ganancias de la capital, los Inversores Hambre de Dinero en Efectivo, y El Nuevo Dinero ESTA POR gravado Los Bajos Rendimientos. En Este entorno, las Aseguradoras de Vida diligentes estan endureciendo La Gestión de Sus saldos. Ellos ESTÁN reuniendo un Expertos Actuarios y modelo interno, Asi Como el capital Dirección y Estrategas de Inversión, párr Formar equipos Más Integrados, con Objetivos Estratégicos Que supervisan su Gestión de Activos y pasivos (ALM).

    La Simulación De Los Posibles Resultados de los pasivos Frente a los Activos Corrientes REVELA Cuestiones de Gestión y options, cuentos Como los Siguientes, Que PUEDE Transformar La Suerte De Una Aseguradora:

  • ALM canjear su Estrategia de Activos verdaderamente IMPULSADO su modelo? ¿O Es Que En Realidad Determinada por la Necesidad de Producir Informes de: ganancias trimestrales? El Grado de tensión Es La Relación Entre el modelo de la capital de Riesgo y su SAA? ¿Sabe Usted con precisión en la ONU Día a Día, La operativa de base Frontera Eficiente de Todos SUS Activos? (Por “Frontera Eficiente” nos referimos al conjunto de las Posiciones de Inversión Que proporcionan El Más Alto Rendimiento párr El Nivel Más Bajo de Consumo de capital de miembro En un grado aceptable de la volatilidad Esperada).
  • ¿Los Resultados de las Simulaciones ALM INFORMAN el Desarrollo de Productos, párrafo Asegurar Que El Nuevo Negocio Tiene Un Impacto positivo en el equilibrio general y sin exacerbación los desajustes existentes o Apuestas de la ONU Lado en solitario?
  • ESTA Aumentando las Asignaciones de Inversión con valores de alcalde rentabilidad Activos Do Opción Única? O bien, podria switch to Una Estrategia Más conservadora de Activos, Si Es Necesario? Las Aseguradoras de vida han estado Actuando Como un grupo de Manera cíclica, Cambiando Dentro y Fuera de los Activos de Riesgo Durante VARIOS picos y las crisis de los ultimos 20 años. CREEMOS Que es Importante evaluar v Formas Alternativas para Gestionar los Activos de forma Más Activa.
  • ¿Es capaz de identificar y ACTUAR Sobre las Oportunidades para Reducir el Riesgo de Mercado de Capitales un Través de Instrumentos de Mercado Abierto Transacciones o más de los de venta libre? ¿Cuánto Podria Mejorar su SAA Si Se vende Una parte de Sus: riesgos de responsabilidad civil, o si se las Arreglo Do pasivo-especialmente El libro-mas activamente Hacia Atrás?
  • ¿Ha calculado los Beneficios Potenciales De Una restructuring de Sus pasivos, INCLUSO Posiblemente la Eliminación de algunos adj de su saldo total?

La justification de Gastos de Gestión y Costos Reducir

Los Costes de Gestión de Activos hijo Cada Vez Más Importante y Una fuente de Creciente Desacuerdo Entre las Aseguradoras Y GESTORES de Activos. Históricamente, Cuando Los Rendimientos de la cartera supero el 6%, los Costos de la ONU tuvieron Impacto significativo comercial. ESE Ya No Es El Caso. Bajo Solvencia II, y con Rendimientos de dinero nuevo se sumerge Por debajo del 3% en el Reino Unido y Por debajo del 2% en Alemania y Suiza, Muchas Compañías de Seguros ESTÁN todavía Cargan con los Costos administrativos y de ventas Superiores una los 100 Básicos puntos. Mientras Tanto, Los Gastos de capitales pueden facilmente para contactar Otros 100 PUNTOS Básicos, Como Nuevo dinero se Invierte en Activos Cada Vez Más riesgosos. De Repente, la ONU diferencial de Costo De 20 a 40 puntos Básicos ya no es académica. Esto Es especialmente Pertiente Para Los Gestores de Activos Que Han construído para un negocio significativo de Terceros y frente a un alcalde Ahora ONU escrutinio de los Reguladores Y Directores Ejecutivos no por Igual.

Simplemente Discutiendo Sobre los Niveles de Tarifas, sin embargo, ánade poco valor para los Accionistas y es poco probable Que conduzca una ANU Resolución o para la Economía change Subyacente. En Cambio, las Aseguradoras Y Sus Gestores de Activos internos en deberian COOPERAR estrechamente para identificar las soluciones Que les permitan prosperar en forma Conjunta. Se debe considerar, por Ejemplo, las Siguientes Preguntas:

  • ¿Dónde PUEDE el gestor de Activos para contactar valor superaría Que any proporcionado Por un Administrador de Terceros o Mediante el Empleo de Una Estrategia pasiva? This PREGUNTA director ha de Ser Tratado con rigor, por Lo Que el asegurador y el gestor pueden Alcanzar una visión Explicita y Compartida.
  • ¿Como PUEDE el gestor de Activos Ayudar a diferenciar los Productos de la Aseguradora de Vida? A Medida Que las Aseguradoras se centran en la Próxima Generación de Productos, Gestores de Activos internos pueden Ayudar a Construir Una propuesta de cliente diferenciada, por Ejemplo, Mediante el Apoyo a productos “segmento de uno”, la Transparencia en las Tarifas, Robo- Consejos, o el acceso del cliente a las Estrategias de Inversión Diferenciadas.
  • ¿Como Deben Aseguradoras priority una SUS Clases de Activos? ¿En que clases de Activos contemplada la Aseguradora ya Tienen Una clara ventaja f O Tienen la Capacidad de desarrollar uno? En el cual es el Encargado Seguro Que Será Capaz de Realizar al Menos un Nivel de Mercado en Terminos de Costos y Rendimientos en los Próximos Diez Años?
  • Deben Estar En operaciones de la Empresa o subcontratado? contradictorio ¿Que de la Cadena de Valor de la Gestión de Activos de la Aseguradora se debe mantener en EL, y Los Cuales locales (o Como las Operaciones de las Materias Primas) subcontratados deberia ser? Qué actividades Põdra Ser Como consecuencia f suprimido de la digitalización? Vale la pena señalar Que las Empresas de Gestión de Activos de Más Alto hijo margen de una de menudo los mas selectivo con las Funciones Que retienen de forma interna.
  • ¿Como pueden las Aseguradoras Optimizar y alinear los Incentivos Administradores de Activos? ¿Cuales hijo los Incentivos de Rendimiento adecuados PARA UN gestor de Activos? ¿Esos Incentivos se Alinean con la Estrategia y Modelo de Negocio de la Aseguradora respectiva? Por Ejemplo, Es El gerente verdaderamente motivados para Controlar los Costos Si Compensa se en base de al costo-plus? Los Costos de los Administradores de Activos un son factores clave para el valor Subyacente Asegurados y los Accionistas por igual. Por lo Tanto, las Aseguradoras y Los Gerentes Deben abordar el tema de Manera Estratégica y Conjunta.

Gestión de Activos ES cautiverio Puede Ser Muy satisfactorio párr TODAS LAS contradictorio. Los Beneficios Para La Compañía de Seguros INCLUYEN La Capacidad de Definir y ejecutar Estrategias Largo Plazo una, para crear de Transparencia en los Negocios a Nivel de fondo de base, y Para CONSTRUIR SU NEGOCIO MINORISTA En Las Capacidades internas. Beneficios para el gestor de Activos INCLUYEN el Acceso a los Fondos, cuentos Como los de las dotaciones, Fondos de Pensiones y Compañías de Seguros-y Menores Oportunidades de Inversión atractivas, Todo Ello Bajo la marca de la Aseguradora de Vida. Manejo en cautiverio también permite a la Aseguradora un comprometer Fondos una Inversiones Largo Plazo una (Como en Capital Privado, La debt altos Y Colocaciones Privadas) y Llevar una escala de la Innovación de Productos.

El: desglose de los Silos

Párr juntas ProsperAr, Ambas Aseguradoras y Gestores de Activos Deben Revisar las OPCIONES de forma Conjunta, de forma transparente, y miembro En un Espíritu de Cooperación, la ONU Enfoque radicalmente diferente de la de las Interacciones Tradicionales, silos:

  • La Aseguradora de vida debe Ser Transparente Sobre el Nivel de Financiación Que Se Puede comprometer a Largo Plazo párr Que El Gestor de activos de PUEDE Invertir en la Construcción de Capacidades y El Desarrollo de los Talentos adecuados.
  • El gestor de Activos Dębe proporcionar Una Descripción Precisa de su Rendimiento una Través de, por Ejemplo, Estrategias de indexado y robusta, la Presentación Oportuna.
  • La Aseguradora Dębe Evitar any Cambio en su Modelo de Gestión de Riesgos y Prácticas internas Que podrian socavar las Estructuras de las Operaciones, de Eficiencia y de Fondos del gestor de Activos. El gerente Dębe Ser Capaz de comprometerse Activos Para Piscinas virtuales y adherirse a las Normas y Restricciones definidas.
  • El gestor de Activos Dębe Medir y Hacer ONU s seguimiento con diligencia los Recursos ASIGNADOS a la Empresa cautiva. Idealmente, el director designará equipos clave Que Sólo Sirven al cliente interno para Asegurar la Capacidad de Respuesta, la Responsabilidad y la Transparencia de Costes.

La Evolución de la Industria de Seguros de vida en la Próxima Década aun no Trazada ESTA. Los Mercados Globales, los bancos centrales, Reguladores, la Innovación Tecnológica y Las Necesidades de los clientes en TODO desempeñarán las Naciones Unidas Papel En La Creación de las Oportunidades y los Retos del Futuro. Sin embargo, las Aseguradoras Y Sus Gestores de Activos no Tienen el lujo de Esperar a ver Lo Que depara el futuro. Se Deben Tomar Decisiones Ahora Que, o bien Mejorar SUS Institutions o dejarlos Más Débil en los años venideros.

La evaluation de Estas OPCIONES En un Espíritu de Cooperación radical, y La Captura de Las Nuevas Oportunidades colectivamente, PUEDE Hacer Que La tarea Mucho Más agradable y, en última instancia, Más rentable.

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